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2023年第一季度中国家电行业运行形势分析

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本文作者中国家用电器协会信息咨询部，如需转载请联系membership@cheaa.org。

2023年以来，随着疫情防控较快平稳转段，稳经济政策效果显现，中国经济处于疫后修复和政策靠前发力的复苏上升期。第一季度，中国居民出行和部分服务类消费较快复苏，但家电等耐用消费品消费的复苏相对滞后，尚需等待经济的全面回暖。海外市场方面，全球经济仍处在一些发达经济体货币政策收紧所形成的紧缩阶段，经济增长所面临的不确定性较高，出口依然面临压力。

主营收入增长放缓，利润有所恢复

2023年1~2月，中国家电行业主营业务收入为2374亿元，同比增长2.9%；利润额为155亿元。2023年是家电行业经历两年调整筑底后，回归正常经营节奏的一年。随着防疫政策的持续优化，居民家庭资产负债表逐步修复，国内家电消费需求有望稳步复苏。

从家电上市公司第一季度业绩报告来看，海信家电2023年第一季度归母净利润为6.15亿元，同比增长131.11%；扣除非经常性损益后的净利润为5.21亿元，同比增长179.8%。长虹美菱2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润为1.23亿元，比去年同期增长2280.51%。小熊电器第一季度归母净利润为1.65亿元，同比增长58.27%。

品类分化，部分家电产品产量仍小幅下滑

从产销数据来看，2023年1~2月，疫情冲击逐渐消退，企业复工复产加快。白电品类中，空调、洗衣机产销量均有所上涨，冷柜产销量仍持续下行。其中，1~2月，冰箱产量同比增长7.8%，空调产量同比增长10.8%，洗衣机产量同比增长1.8%，冷柜产量同比下降29%。

小家电中，吸尘器、电热烘烤产品仍延续了2022年下半年的下降趋势，2023年前两个月产量同比分别下降了14.5%和14%；厨电产品中，吸油烟机产品产量恢复增长，同比增长7.6%，燃气灶产量同比小幅下降2.7%。

国内零售市场缓慢复苏

2023年以来，中国居民出行和部分服务类消费较快增长，家电消费仍呈同比下降态势，但逐月改善。根据奥维云网数据，2023年第一季度，中国家电零售市场（不含3C）规模为1554亿元，同比下降3.5%（见图2）。其中，1月零售额为493亿元，同比下降23.7%；2月零售额为412亿元，同比增长28.1%；3月零售额为640亿元，同比基本持平。

2023年第一季度，白电整体零售规模实现小幅复苏。奥维云网数据显示，第一季度，白电整体零售量为2692万台，同比增长1.9%；零售额为773亿元，同比增长4.4%。其中，空调零售量、零售额同比分别增长9.5%和8.1%；冰箱零售量同比增长3.3%，零售额同比下降2.1%；冷柜零售量和零售额同比分别增长5.3%和10.3%；洗衣机零售量和零售额同比分别下降7%和6.3%（见图3、图4）。

厨电行业复苏进程缓慢，各产品规模量额仍未恢复增长。2023年第一季度，吸油烟机零售量同比下降5.4%，零售额同比下降4.9%；燃气灶零售量同比下降10.4%，零售额同比下降10.1%；电热水器零售量同比下降1.8%，零售额同比增长0.6%；燃气热水器零售量同比增长0.6%，零售额同比增长1%。厨电新兴品类表现较为平稳，洗碗机零售量同比下降1.6%，零售额同比增长3.1%；集成灶零售量和零售额同比分别增长0.1%和0.5%。

小家电市场复苏较慢，呈现量平额降。奥维云网推总数据显示，2023年第一季度，小家电产品全渠道零售量为5180万台，与去年同期持平；零售额为134亿元，同比下降7.1%。其中，电饭煲零售量同比增长5.6%，零售额同比下降0.2%；电压力锅零售量同比下降13.7%，零售额同比下降7.9%；空气炸锅热潮退却，零售量和零售额同比分别下降29.2%和36.1%；破壁机零售量同比增长2.3%，零售额同比下降9.6%。

疫情加速家电渠道变革

2023年开年以来，消费市场迎来以餐饮旅游为主的恢复性增长，商品零售恢复偏弱。家电行业也一度十分期待迎来线下门店的消费复苏，厂商出货热情高。然而，从实际数据来看，线下门店的复苏进程缓慢，并未出现明显增长。奥维云网数据显示，2023年第一季度，白电产品线上市场零售额同比增长6.4%，线下市场零售额同比增长2.9%；厨电产品零售额则呈现双线市场均下降的趋势，同比分别下降4.3%和3.4%；厨房小家电产品的线上t 线下市场零售额同比分别下降6.4%和8.4%（见图5、图6）。

也有一些新兴品类的线下消费恢复明显，例如清洁电器的线上市场零售额同比下降3.5%，但线下市场零售额同比增长7.8%。究其原因，一方面是清洁电器兴起于电商市场，目前所处的角色是小家电补充品类尚未普及。现阶段，更多的清洁电器企业增开新的线下门店，推广产品。另一方面，一些清洁电器产品早期价格较高，随着更多玩家的进入，线下终端产品的价格段有明显下降。例如，洗地机的线下市场价格已经进入1999元价格区间，在这个价位段的产品销量开始有明显爆发。

从市场反馈来看，经历疫情三年，家电线下渠道变革正在加速，不少传统的线下实体店实际已经处于生存的边缘，不时传出经营困难的新闻。同时，线上渠道的裂变速度更快，线上流量红利见顶，加之持续三年之久的疫情，线上平台开始进一步分化，抖音、快手、小红书等新兴社交电商、兴趣电商、内容电商、直播电商均在不同领域赢得了各自的受众群体。

在新兴渠道模式之下，行业之间跨界动作频频。一方面，京东家电家居提出，2023年将在线下零售板块会做重点布局，未来三年计划在全国布局30家京东MALL、200家城市旗舰店以及超过2.5万家京东家电专卖店和家居专卖店，打造线上线下融合的零售业态。另一方面，建材市场、家居卖场、地产商纷纷跨界。家居卖场逐渐成为高端家电的销售新渠道，红星美凯龙官微发布的数据显示，2022年，海尔智家在红星美凯龙渠道中的销售额增速达到59%，其中高端品牌卡萨帝增幅达到80%。同期，美的在红星美凯龙渠道的销售额同比增长88%，其中双高端品牌（COLMO、东芝）零售额同比增长528%，厨房电器和热水器、冰箱、洗衣机等品类业绩增长尤为显著。与此同时，为了更大限度走近用户，顺应场景化体验消费需求升级，无论家电卖场还是家电头部企业，皆在强化零售渠道的场景化生态构建。2022年，海尔三翼鸟新增超过900家门店，新增家居建材市场等前置类触点的网络布局共401家，前置渠道零售额增长51%。

原材料价格相对低位，成本压力略有缓解

2022年特别是第二季度以来，金属和化工类大宗商品价格均加快回落，第三季度金属类商品价格有所趋稳，但化工类商品价格持续下行。金属材料方面，2022年电解铜、电解铝、冷轧板、镀锌卷价格同比分别下降5.4%、8.2%、19.4%、13.3%。化工材料方面，2022年ABS、聚合MDI、HIPS、PP、PC价格同比分别下降19.9%、26.4%、8.5%、6.7%、21.9%。

进入2023年，金属类商品价格走势比较平稳，部分品种价格小幅回落。2023年3月，上海市场的冷轧板现货价格为4800元/吨，与年初相比，小幅上涨4.5%；LME铜价为8864美元/吨，与年初比，小幅下降2.1%；LME铝价为2336美元/吨，与年初比，小幅下降3.9%。化工类商品价格有明显上涨，万华化学4月公布的聚合MDI挂牌价为19800元/吨，与年初相比，上涨17.8%，与2022年的均价相当。原材料的价格维持在相对低位，对家电企业的利润修复有一定帮助。

家电整机产品出口量额同降

在通胀持续走高和俄乌冲突更趋激烈的背景下，2023年全球经济增速进一步放缓，国别分化风险持续加大，贸易形势依然严峻。面对海外需求走弱和订单不足的压力，叠加去库存周期、价格拉动减弱、产能向海外转移等因素，中国家电业出口开年明显承压。2023年1~3月，中国家电出口额为237.98亿美元，同比下降5.2%（见图7）。其中3月，出口额为95.61亿美元，同比增长8.3%，超出行业预期。

大家电方面，除洗衣机外，各品类出口量均继续下降。根据海关最新公布的数据，2023年3月，中国空调出口量为657万台，同比下降4.6%；冰箱出口量为528万台，同比下降8.2%；洗衣机出口量为244万台，同比增长45.2%。2023年1~3月，空调出口量为1678万台，同比下降5.7%；冰箱出口量为1327万台，同比下降14.2%；洗衣机出口量为625万台，同比增长25.3%。

小家电方面，多品类依然延续2022年下半年以来的量额同降态势，今年开年只有个护产品实现增长。细分品类来看，电烘烤器、吸尘器、食品加工机三大主要品类均尚未扭转去年量额同降的局面。其中，2023年1~2月，电烘烤器出口额为8亿美元，同比下降17.2%，近两年虽然出口额持续下降，但规模重回第一，扭转了2022年年下半年以来被吸尘器反超而位居第二的局面，2月出口量、出口额同比降幅均超过20%。1~2月，吸尘器出口额为7.6亿美元，同比下降18%，降幅和去年同期相当，规模回落至第二，2月出口量、出口额延续去年的两位数下降走势。电风扇2022年虽然保持稳健增长，但下半年已开始表现不佳，今年开年延续了去年12月开启的量额同降态势。咖啡机出口市场自去年9月开始呈现量额齐降，今年开年出口量、出口额均继续以超过40%的速度下降。电暖器在2022年第三季度出口市场出现迅猛增长后，第四季度快速下降，今年开年表现依然不佳。个护品类出口市场今年多呈量降额增。其中，电吹风延续前两年的向好走势，1~2月出口额为2亿美元，同比增长3%，但出口量同比下降18.8%。

零部件方面，今年延续了去年第四季度以来的低迷走势。其中，空调压缩机的出口市场整体延续去年的量降额增态势，1~2月出口额同比增长4.5%，其中2月出口额同比增长3%；冰箱压缩机出口市场延续去年10月开启的量额同降态势，1~2月出口量、出口额同比分别下降8.2%和11.9%；空调零部件的出口市场整体表现稳健，1~2月出口额同比增长0.8%。

国别持续分化，对欧美出口下降，对中东、俄罗斯增长

2023年1~2月，中国家电业对各个国家和地区出口情况呈明显分化态势，对美国、欧盟&英国、日本、澳大利亚/加拿大、东盟出口额规模均为同比下降；对金砖国家和西亚/北非地区的出口额为同比增长（见图8）。

发达经济体方面，1~2月，中国家电业对美国的出口额为27.8亿美元，同比下降27.5%。单月出口额自去年下半年以来开始下降，且降幅逐步扩大，2月出口额同比下降39.1%。大家电出口市场延续去年的量额同降态势，2月出口量、出口额降幅同比分别为27.5%和34.4%；小家电出口市场延续去年的两位数速度下降态势，2月出口量、出口额降幅均超过40%。

1~2月，中国家电业对欧盟和英国出口额同比下降19.1%，较去年12月的降幅进一步扩大。其中，对欧盟核心5国的出口额同比下降23.5%，实现增长的国家主要为英国、克罗地亚和葡萄牙。

此外，1~2月，中国家电业对日本出口额同比下降7.7%。其中，2月出口额同比增长10%。

新兴市场和发展中经济体方面，2023年1~2月，中国家电业对金砖国家出口额同比增长1.9%，扭转了去年3月以来的下降态势。其中，2月出口额同比增长2.1%。国别上看，只有俄罗斯实现增长，1~2月出口额同比增长10.3%，2月出口额同比增长8.9%（见图9）。

1~2月，中国家电业对东盟国家出口额为15.4亿美元，同比下降1.2%。其中，2月出口额增幅由上月的增长0.8%转为下降4.6%。大家电自去年11月开始转为量额同降，所有品类均表现不佳；小家电延续去年的量额同增态势，电风扇、电暖器、电动剃须刀、电推剪、电吹风、电熨斗均增势亮眼，其中电动剃须刀自去年下半年开始一直呈翻倍式增长；零部件趋于下行，但空调零部件持续向好。

1~2月，中国家电业对西亚和北非国家出口额同比增长15.8%，整体增势保持稳健，2月同比增长17.5%。

中东、南美是中国企业海外布局热点

中国家电企业的国际化进程已有20多年的历史，经历了从OEM、ODM到自主品牌、海外建厂、海外收购、合资等一系列发展历程。一些龙头企业进行国际化体系建设已经10余年时间，市场营销体系、商业合作伙伴已经趋于成熟和完善，企业的海外收入也在逐年增长。现阶段，欧美通胀高企，需求回落，且“脱钩”意识形态下，市场开拓难度增加。一些新兴市场国家，如东盟、中东非、南美等地区，成为中国家电企业全球布局的重要选择。

2023年伊始，中国家电企业就开启了深化中东非市场布局的战略步伐。1月，中埃·泰达苏伊士经贸合作区（简称泰达合作区）扩展区内的美的洗碗机埃及工厂正式竣工，交付使用。该工厂占地6万平方米，总投资超过2500万美元，主要用于生产燃气热水器、家用洗碗机、厨房清洁类等家电产品及相关配件，并提供上述产品的维修、售后服务以及相关技术咨询服务，工厂规划最大年产能达150万台。除了供给埃及本地市场，该工厂80%的产能将出口至非洲、中东、欧洲等区域。3月15日，海尔埃及生态园在斋月十日城举行奠基仪式。该生态园总投资1.6亿美元，占地20万平方米。一期工程主要生产空调、洗衣机、电视机三类产品，将于2024年上半年投产运营；二期工程主要生产冰箱、冷柜，设计总产能超过100万台。该生态园投产后，“埃及造”的海尔家电产品不仅能满足埃及本土需求，还将辐射非洲、中东、欧洲市场。

在南美地区，4月12日，美的位于巴西米纳斯州包索市的新工厂奠基，预计面积超过7万平方米，年产能可达130万台，主要生产冰箱。TCL巴西玛瑙斯电视机工厂第1000万台电视机也在4月下线，TCL计划在7月引进冰箱、洗衣机等白色家电到巴西市场销售。

2023年以来，随着疫情防控较快平稳转段，稳经济政策效果显现，中国经济处于疫后修复和政策靠前发力的复苏上升期。第一季度，中国居民出行和部分服务类消费较快复苏，但家电等耐用消费品消费的复苏相对滞后，尚需等待经济的全面回暖。海外市场方面，全球经济仍处在一些发达经济体货币政策收紧所形成的紧缩阶段，经济增长所面临的不确定性较高，出口依然面临压力。

2023年展望

我们认为，2023年家电内销市场的复苏更加具备确定性，但考虑到居民收入的恢复仍需一定时间，第一季度后家电消费可能会显现出更明确的复苏迹象。尽管3月中国家电出口实现超预期增长，但这并非海外需求反转的明确信号，家电出口企稳仍需时间。

第一，从产业格局来看，考虑到中国成熟家电品类渗透率较高，随着家电行业的地产周期属性不断减弱，行业需求更多来自存量更新，家电行业很难再出现全面高速增长，但一些新兴品类还有快速增长空间。第二，2022年受到疫情影响，居民收入增长受挫，消费者信心普遍不足。进入2023年后，随着疫情防控措施优化，居民的收入预期改善，消费也会有一定的恢复，线下门店的经营会有较大改善。第三，随着地产政策放松，作为房地产后周期行业的家电行业，特别是部分渠道前置化的行业，例如厨电、卫浴等，业绩有希望进入改善通道。考虑到疫情政策的放松到实际消费的恢复有一个滞后期，预计进入第二季度后，家电消费会陆续呈现出改善复苏迹象。

海外市场方面，一方面，俄 乌冲突陷入僵局，对经济的影响已经从局部通胀扩展到多个基础民生领域，欧美央行加息政策方向仍未转变，世界经济缓慢增长持续的时间可能比较长；另一方面，进入2023年，欧美等地区服务消费需求恢复，商品消费需求下降的趋势还未得到扭转。美国人口普查局公布的数据显示，美国3月零售销售环比下降1%，特别是电子产品和电器商店的销售额大幅下降，环比下降2.1%，低于市场预期。此外，2022年随着海外管控措施逐步取消，生产生活秩序逐渐恢复，海外产能逐渐恢复，越南、印度、墨西哥等地制造业也承接了一些外转的订单，部分出口订单外流不可避免。从最新的广交会的情况来看，人流量密集，但欧美客户减少，新兴市场国家的客户增多，2023年中国家电出口仍面临小幅下降的压力。从近期企业的反馈来看，一方面，对俄罗斯、中东等地区的出口规模有明显增长；另一方面，欧美零售渠道库存自低位有小幅恢复迹象，海外需求可能会在第二季度或下半年出现小幅复苏。

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